Att investera på aktiemarknaden handlar inte bara om att köpa bolag du gillar – det handlar om strategi. Två av de mest etablerade strategierna är Value och Growth, och vinstprognoser är centrala för att fatta välgrundade beslut inom båda. I den här artikeln förklarar vi skillnaderna, hur man använder prognoser, och ger exempel med svenska aktier.
Vad är Value-investering?
Value-investering handlar om att köpa aktier som verkar undervärderade i förhållande till bolagets fundamenta, till exempel vinst, tillgångar och kassaflöde.
Nyckeltal som används:
-
P/E (Price to Earnings)
-
P/B (Price to Book)
-
Direktavkastning
Exempel med svenska aktier:
-
Volvo: Stabila vinster, ofta lägre P/E jämfört med snabbväxande bolag.
-
SEB: Bankaktier kan ge hög direktavkastning och är relativt stabila.
Vinstprognoserens roll:
-
Prognoser används för att bedöma om aktien är rättvist värderad eller undervärderad.
-
Ett bolag med stabil men långsam vinsttillväxt kan fortfarande vara attraktivt om marknaden undervärderar det.
Vad är Growth-investering?
Growth-investering fokuserar på bolag som förväntas växa snabbare än marknaden. Här är målet inte direktavkastning, utan framtida värdetillväxt.
Nyckeltal som används:
-
Vinsttillväxt (EPS-tillväxt)
-
PEG-tal (P/E i relation till tillväxt)
-
Omsättningstillväxt
Exempel med svenska aktier:
-
Evolution Gaming: Hög vinsttillväxt och expansion internationellt.
-
Hexagon: Starkt teknologiföretag med stigande vinster och hög innovationsgrad.
Vinstprognoserens roll:
-
Prognoser hjälper investerare att värdera framtida potential.
-
Growth-aktier kan ha högt P/E, men om prognoser visar fortsatt stark vinsttillväxt kan aktien vara rimligt värderad.
Skillnader mellan Value och Growth
| Faktor | Value | Growth |
|---|---|---|
| Fokus | Undervärderade aktier | Snabbt växande aktier |
| Nyckeltal | P/E, P/B, direktavkastning | PEG, vinsttillväxt, omsättning |
| Risk | Lägre volatilitet | Högre volatilitet |
| Vinstprognoser | Stabilitet och undervärdering | Tillväxtpotential |
| Typiska svenska exempel | Volvo, SEB | Evolution, Hexagon |
Hur investerare kan använda vinstprognoser
-
För Value-aktier:
-
Jämför nuvarande P/E med historiska nivåer.
-
Se om vinstprognoser antyder stabil eller ökad lönsamhet.
-
Identifiera om marknaden prisar in rätt värde.
-
-
För Growth-aktier:
-
Använd vinstprognoser för att uppskatta framtida vinstnivåer.
-
Beräkna PEG-tal för att se om tillväxten motiverar dagens P/E.
-
Bedöm om tillväxten är hållbar över tid.
-
Praktiskt exempel:
| Bolag | P/E | Förväntad vinsttillväxt | PEG | Strategi |
|---|---|---|---|---|
| Volvo | 18 | 10 % | 1,8 | Value |
| Evolution | 30 | 20 % | 1,5 | Growth |
| SEB | 12 | 5 % | 2,4 | Value |
| Hexagon | 25 | 15 % | 1,67 | Growth |
Value och Growth är två olika investeringsstrategier som drar nytta av vinstprognoser på olika sätt:
-
Value: Prognoser används för att upptäcka undervärderade aktier och säkerställa stabilitet.
-
Growth: Prognoser används för att bedöma framtida potential och motivera höga multiplar.
Att förstå dessa skillnader hjälper investerare att välja strategi som matchar riskprofil, investeringshorisont och marknadsförväntningar.
